缺货、缺工人、缺产能、缺配件……眼下的家电制造企业，除了经销商打款，什么都缺，断货的行情还在持续，3月15日前后，空调市场又一次全面涨价。一般情况下，供不应求会驱动价格上升，但这一次却是经销商的涨价预期缔造了供不应求的局面，诡异之处还不止于此。

 

　　在供给端异常火爆的同时，零售层面的数据却很惨淡，这是当下家电制造最大的吊诡之处。市场并没有给制造企业提供足够的需求空间，而渠道商家在涨价预期下集体涌现出了高昂的打款情绪。显而易见，库存量正在高速增长，后期市场对库存消化的压力因此而陡增，未来隐忧也就此而埋下。

 

　　是什么诱发了供不应求行情

 

　　即便是没有接二连三的涨价，2021年国内空调市场的出货量数据同比也会增长。一方面，今年的出货周期比较完整，整个行业也都实现了新能效产品体系的切换，企业所面临的干扰因素较少；另外一个方面，2020年度末期，国内空调市场的库存量同比之前两年要低很多，也就是说渠道商的囤货空间较大。

 

　　出口市场的高增长给企业的产能提出了更高的要求。从去年10月份开始，家用空调每个月的销售量同比增长都在30%以上，这种高增长行情一直延续到了今年；况且，6月份之前历来都是出口市场的出货高峰期。海外区域因为疫情影响，供应端、制造端都开工不足，全球订单向中国制造集中转移。

 

　　从去年5月份开始，国内空调市场就进入了一个前所未有的连续型涨价通道，各种原材料价格的不断上升直接推高了空调的制造成本，不仅仅是整机制造，包括压缩机在内的关键零部件同样是在涨价。持续不断的涨价，激化了渠道商的打款囤货积极性。

 

　　国内和出口两线市场出货端需求陡增，给制造端带来了丰富的订单。与此同时，正是由于材料价格长期处于上升通道中，供应链成本不断攀升，很多制造企业对部件采购明显不足，甚至还处于观望态度，进而影响了自身产能的释放。笔者近期在走访浙江、江苏一带的家电制造企业的时候还了解到，制造企业还面临着招工困难，产线工人需求的缺口很大，这也是影响工厂产能提升的关键原因。

 

　　在流通渠道打款积极性全面高涨、海外订单如雪花般飘过来的时候，制造工厂的产品输出能力却跟不上订单需求的增长，供不应求的行情由此而形成。更为重要的是，按照目前生产和囤货需求的演化态势来看，短期内这种缺货格局难以得到改变。

 

　　零售端需求并不理想

 

　　如果仅仅是看各个企业在今年的同比出货数据，绝大部分都是增长，而且增幅还都很大，但如果考虑到去年一月份和二月份国内市场由于疫情影响使得生产和销售都出现了停滞，今年过去两个月的同比数据就没有可比性。据多个家电企业区域销售人员向笔者透露，2021年的终端零售状况并不比2019年要好。

 

　　奥维云网前不久公布的2月份线上零售数据还显示，2021年2月份的线上零售量居然出现了下滑，同比下滑的幅度达到了10.8%。从这个数据就可以看出今年前期空调市场的零售状况有多么惨淡。

 

　　就目前多种家电产品零售市场的演进节奏而言，终端需求不足以支撑时下工厂出货层面的高增长行情，国内家电市场存量化竞争的基本面没有得到改变。从市场内生资源和外部机会来看，在中短期之内增量化增长的空间同样有限。

 

　　结构性增长是国内市场的主基调，智能化、健康化、环保化等等主导着产品格局的演变，尤其是在碳中和宏观主趋势下，消费用户对自我健康关怀的提升，对场景化体验诉求的提高，正在推动新一轮的家电消费升级。所以，除了大型家电企业之外，中等规模的家电品牌也都在进行产品中高端化的结构性调整。

 

　　库存量激增影响后期发展

 

　　企业层面的出货数据和终端的零售数字有时候并不具备一致性，现在这两个层面就处于明显的分化态势，这一点在家用空调领域内体现得尤为明显，流通渠道作为制造与需求端的缓冲地带，囤货功能得到了进一步的强化。尽管过去几年中，各个企业都在不遗余力地进行渠道模式和产销模式的变革，变革的核心点就在于去中间化、强化产品流通效率的提升，缩短工厂与用户之间的距离。

 

　　但在全行业整体层面，制造工厂面向渠道的压货诉求并没有得到丝毫的弱化，对渠道的压货是各个空调企业日常KPI考核的主要内容之一，只是，更早之前工厂注重的规模化要求，现在把规模化和结构化要求融合在了一起。

 

　　今年渠道商提货意愿明显提升，提货量大幅高于去年同期，这从大量企业在生产上供不应求的局面就可以得到印证。不过，时下的供不应求局面是处于渠道端需求，不是终端零售，在终端零售不增长和渠道囤货增长的相互作用下，渠道的商业库存量增长成为了必然结果。

 

　　于是，旺季阶段成为了库存消化的校验场，终端压力也因此而得到了巨大的提升。如果今年终端零售难以有效释放日渐增长的库存，企业、行业后期的产品流通、资源回流等等都会受到影响。短期内，工厂出货方面供不应求是一种利好，中长期看可持续增长显得压力重重。